НПФ: рейтинг 2026 и стоит ли переводить пенсию

Разница в доходности между лучшим и худшим НПФ за 2025 год — 5,3 процентных пункта. На горизонте 25–30 лет до пенсии это превращается в сотни тысяч рублей. Стоит ли переводить накопления из ВЭБ.РФ в частный фонд — и если да, какой выбрать?

Два варианта управления накоплениями

Пенсионные накопления — это деньги, которые работодатель отчислял на вашу накопительную часть пенсии до 2014 года. С тех пор новые взносы заморожены и идут в страховую часть, но уже накопленные средства по-прежнему инвестируются.

Вопрос — кем.

ВЭБ.РФ — государственная управляющая компания. Если вы никогда не писали заявление о переводе, ваши накопления здесь. ВЭБ.РФ управляет деньгами «молчунов» через расширенный инвестиционный портфель: преимущественно ОФЗ и корпоративные облигации крупнейших компаний.

НПФ — негосударственные пенсионные фонды, лицензированные ЦБ РФ. На начало 2026 года работают 36 фондов (реестр Банка России). Они инвестируют в более широкий набор инструментов: акции, облигации, депозиты, инфраструктурные проекты.

ВЭБ.РФ делает ставку на надёжность, НПФ — на доходность. Но более высокая потенциальная доходность идёт вместе с большим разбросом результатов.

Сравнение по шести параметрам

А что если выбор фонда может стоить вам полмиллиона рублей к выходу на пенсию?

Параметр	ВЭБ.РФ	НПФ (топ-5)
Средняя доходность 2022–2025	6–7% годовых	7–11% годовых
Реальная доходность (после инфляции ~6%)	0–1%	1–5%
Гарантия накоплений (АСВ)	Да, номинал взносов	Да, номинал взносов
Комиссия за управление	Нет	0,75–1,5% от активов
Прозрачность отчётности	Высокая, публичная	Средняя, раз в год
Смена фонда без потерь	Раз в 5 лет	Раз в 5 лет

Строка «Смена фонда без потерь» — ключевая. Перевести накопления можно в любой год, но если с последнего перевода прошло менее 5 лет, вы теряете весь инвестиционный доход за этот период. Проще говоря, досрочный перевод обнуляет прибыль.

Рассчитайте, как доходность влияет на итоговую сумму, в пенсионном калькуляторе. Даже 2 процентных пункта разницы за 20 лет дают ощутимый результат.

Рейтинг крупнейших НПФ

Кто управляет триллионами рублей пенсионных денег? Пятёрка крупнейших НПФ по объёму пенсионных накоплений (данные ЦБ РФ, начало 2026 года):

Место	НПФ	Накопления	Доходность 2025
1	Газфонд пенсионные накопления	~900 млрд руб	~9,2%
2	НПФ Сбер	~750 млрд руб	~8,5%
3	НПФ Открытие	~500 млрд руб	~8,8%
4	НПФ ВТБ Пенсионный фонд	~350 млрд руб	~7,9%
5	НПФ Эволюция	~300 млрд руб	~8,1%

Доходность прошлых лет не гарантирует будущих результатов. Фонд, показавший 11% в прошлом году, может показать 4% в следующем. На наш взгляд, надёжнее ориентироваться на среднюю доходность за 3–5 лет, а не на результат одного года.

Когда оставить накопления в ВЭБ.РФ

Три ситуации, когда менять фонд не стоит.

Вы перевели накопления менее 5 лет назад. Досрочный перевод «сожжёт» весь инвестиционный доход — на руках останется только номинал. Если до пятилетнего срока осталось 1–2 года, лучше подождать.

Вам до пенсии менее 5 лет. Разница в доходности между ВЭБ.РФ и НПФ за такой короткий срок минимальна, а риск потерять доход при переводе — реальный.

Вы не планируете отслеживать результаты. ВЭБ.РФ — надёжный выбор «по умолчанию». Государственное управление не обгонит рынок, но крупных просадок, как правило, не допускает.

Когда перевод в НПФ оправдан

Допустим, вам 35 лет, зарплата 90 000 рублей. До пенсии — 30 лет. Если ваши накопления в ВЭБ.РФ растут на 6% годовых (сценарий B), а НПФ из первой пятёрки показывает 8% (сценарий A), разница в 2 процентных пункта за три десятилетия набегает серьёзная.

Введите эти параметры в пенсионный калькулятор: возраст 35, зарплата 90 000, доходность 8% для НПФ и 6% для ВЭБ.РФ, инфляция 6%. Сравните итоговые суммы. Реальная доходность после инфляции — около 2% для НПФ и 0–1% для ВЭБ.РФ. Грубо говоря, разброс между фондами может достигать 3–5 процентных пунктов, и на длинном горизонте это десятки тысяч рублей ежемесячной прибавки к пенсии.

Перевод оправдан, когда до пенсии больше 15 лет, с последнего перевода прошло 5 лет, а выбранный фонд входит в топ-10 по рейтингу ЦБ с устойчивой доходностью за 3–5 лет.

“Пенсия — не возраст, это финансовое состояние” — Роберт Кийосаки

Накопительная часть — один из инструментов, но далеко не единственный. Подробнее о том, что влияет на размер пенсии, читайте в статье Пенсионные баллы: что это и как считать. А о самой накопительной части — в материале Накопительная пенсия: что это и как получить.

Программа долгосрочных сбережений

С 2024 года в России работает Программа долгосрочных сбережений (ПДС) — добровольный механизм накоплений через НПФ. Государство софинансирует взносы до 36 000 рублей в год, а участники получают налоговый вычет до 52 000 рублей. Если вы уже выбираете НПФ для обязательных накоплений, проверьте, участвует ли фонд в ПДС — это дополнительный аргумент в его пользу.

Скачайте чек-лист для выхода на пенсию — в нём собраны все шаги по подготовке документов и проверке накоплений.

Что делать прямо сейчас

Проверьте, где ваши накопления: Госуслуги → «Извещение о состоянии лицевого счёта в СФР». Там видно, в каком фонде лежат деньги и сколько на счёте. Сравните доходность вашего текущего фонда с первой пятёркой из рейтинга. Если разница стабильно превышает 2 п.п. на протяжении 3 лет — есть повод задуматься о переводе. Если нет — оставьте как есть и вернитесь к вопросу через год.

Данные о доходности НПФ и ВЭБ.РФ приведены по состоянию на начало 2026 года на основе раскрытия информации ЦБ РФ. Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов. Уточняйте условия на сайтах фондов.