Лучшие НПФ 2026: рейтинг по доходности — стоит ли переводить

Разница в доходности между лучшим и худшим НПФ за 2025 год — 5,3 процентных пункта. На горизонте 25–30 лет до пенсии это превращается в сотни тысяч рублей. Стоит ли переводить накопления из ВЭБ.РФ в частный фонд — и если да, какой выбрать?

#Два варианта управления накоплениями

Пенсионные накопления — это деньги, которые работодатель отчислял на вашу накопительную часть пенсии до 2014 года. С тех пор новые взносы заморожены и идут в страховую часть, но уже накопленные средства по-прежнему инвестируются.

Вопрос — кем.

ВЭБ.РФ — государственная управляющая компания. Если вы никогда не писали заявление о переводе, ваши накопления здесь. ВЭБ.РФ управляет деньгами «молчунов» через расширенный инвестиционный портфель: преимущественно ОФЗ и корпоративные облигации крупнейших компаний.

НПФ — негосударственные пенсионные фонды, лицензированные ЦБ РФ. На начало 2026 года работают 36 фондов (реестр Банка России). Они инвестируют в более широкий набор инструментов: акции, облигации, депозиты, инфраструктурные проекты.

ВЭБ.РФ делает ставку на надёжность, НПФ — на доходность. Но более высокая потенциальная доходность идёт вместе с большим разбросом результатов.

#Сравнение по шести параметрам

А что если выбор фонда может стоить вам полмиллиона рублей к выходу на пенсию?

Параметр	ВЭБ.РФ	НПФ (топ-5)
Средняя доходность 2022–2025	6–7% годовых	7–11% годовых
Реальная доходность (после инфляции ~6%)	0–1%	1–5%
Гарантия накоплений (АСВ)	Да, номинал взносов	Да, номинал взносов
Комиссия за управление	Нет	0,75–1,5% от активов
Прозрачность отчётности	Высокая, публичная	Средняя, раз в год
Смена фонда без потерь	Раз в 5 лет	Раз в 5 лет

Строка «Смена фонда без потерь» — ключевая. Перевести накопления можно в любой год, но если с последнего перевода прошло менее 5 лет, вы теряете весь инвестиционный доход за этот период. Проще говоря, досрочный перевод обнуляет прибыль.

Рассчитайте, как доходность влияет на итоговую сумму, в пенсионном калькуляторе. А чтобы понять, сколько стоят ваши пенсионные баллы (ИПК) в рублях, воспользуйтесь калькулятором пенсионных баллов. Даже 2 процентных пункта разницы за 20 лет дают ощутимый результат.

#Рейтинг крупнейших НПФ

Кто управляет триллионами рублей пенсионных денег? Пятёрка крупнейших НПФ по объёму пенсионных накоплений (данные ЦБ РФ, начало 2026 года):

Место	НПФ	Накопления	Доходность 2025
1	Газфонд пенсионные накопления	~900 млрд руб	~9,2%
2	НПФ Сбер	~750 млрд руб	~8,5%
3	НПФ Открытие	~500 млрд руб	~8,8%
4	НПФ ВТБ Пенсионный фонд	~350 млрд руб	~7,9%
5	НПФ Эволюция	~300 млрд руб	~8,1%

Доходность прошлых лет не гарантирует будущих результатов. Фонд, показавший 11% в прошлом году, может показать 4% в следующем. На наш взгляд, надёжнее ориентироваться на среднюю доходность за 3–5 лет, а не на результат одного года.

#Как выбрать НПФ: пять критериев

Размер фонда и доходность за один год — недостаточные ориентиры. Вот на что стоит смотреть при выборе.

Средняя доходность за 3–5 лет. Один удачный год может быть случайностью. Устойчивая доходность выше инфляции на протяжении нескольких лет — признак качественного управления.

Рейтинг надёжности. Агентство «Эксперт РА» присваивает рейтинги НПФ. Уровень ruAAA означает максимальную надёжность. Все фонды из первой пятёрки имеют рейтинги не ниже ruAA+.

Размер комиссии. НПФ берут 0,75–1,5% от активов ежегодно. На горизонте 20–30 лет даже 0,5% разницы в комиссии съедает ощутимую долю накоплений. Сравнивайте доходность после вычета комиссии, а не до.

Участие в ПДС. Если фонд участвует в Программе долгосрочных сбережений, вы получаете государственное софинансирование и налоговый вычет — дополнительный плюс при прочих равных.

Удобство сервиса. Личный кабинет, мобильное приложение, выписки по запросу. Если фонд не даёт прозрачной отчётности — это красный флаг.

Посчитайте, сколько пенсионных баллов вы уже накопили и как они влияют на размер будущей пенсии, в калькуляторе пенсионных баллов.

#Когда оставить накопления в ВЭБ.РФ

Три ситуации, когда менять фонд не стоит.

Вы перевели накопления менее 5 лет назад. Досрочный перевод «сожжёт» весь инвестиционный доход — на руках останется только номинал. Если до пятилетнего срока осталось 1–2 года, лучше подождать.

Вам до пенсии менее 5 лет. Разница в доходности между ВЭБ.РФ и НПФ за такой короткий срок минимальна, а риск потерять доход при переводе — реальный.

Вы не планируете отслеживать результаты. ВЭБ.РФ — надёжный выбор «по умолчанию». Государственное управление не обгонит рынок, но крупных просадок, как правило, не допускает.

#Когда перевод в НПФ оправдан

Допустим, вам 35 лет, зарплата 90 000 рублей. До пенсии — 30 лет. Если ваши накопления в ВЭБ.РФ растут на 6% годовых (сценарий B), а НПФ из первой пятёрки показывает 8% (сценарий A), разница в 2 процентных пункта за три десятилетия набегает серьёзная.

Введите эти параметры в пенсионный калькулятор: возраст 35, зарплата 90 000, доходность 8% для НПФ и 6% для ВЭБ.РФ, инфляция 6%. Сравните итоговые суммы. Реальная доходность после инфляции — около 2% для НПФ и 0–1% для ВЭБ.РФ. Грубо говоря, разброс между фондами может достигать 3–5 процентных пунктов, и на длинном горизонте это десятки тысяч рублей ежемесячной прибавки к пенсии.

Перевод оправдан, когда до пенсии больше 15 лет, с последнего перевода прошло 5 лет, а выбранный фонд входит в топ-10 по рейтингу ЦБ с устойчивой доходностью за 3–5 лет.

“Пенсия — не возраст, это финансовое состояние” — Роберт Кийосаки

Накопительная часть — один из инструментов, но далеко не единственный. Подробнее о том, что влияет на размер пенсии, читайте в статье Пенсионные баллы: что это и как считать. А о самой накопительной части — в материале Накопительная пенсия: что это и как получить.

#Программа долгосрочных сбережений

С 2024 года в России работает Программа долгосрочных сбережений (ПДС) — добровольный механизм накоплений через НПФ. Государство софинансирует взносы до 36 000 рублей в год, а участники получают налоговый вычет до 52 000 рублей. Если вы уже выбираете НПФ для обязательных накоплений, проверьте, участвует ли фонд в ПДС — это дополнительный аргумент в его пользу.

Скачайте чек-лист для выхода на пенсию — в нём собраны все шаги по подготовке документов и проверке накоплений.

#Как перевести накопления: пошаговая инструкция

Если вы решили сменить фонд, порядок действий такой.

1. Проверьте сроки. Зайдите на Госуслуги → «Извещение о состоянии лицевого счёта в СФР». Посмотрите дату последнего перевода. Если прошло менее 5 лет — ждите, иначе потеряете доход.

2. Выберите НПФ. Сравните фонды по критериям выше. Убедитесь, что у фонда действующая лицензия ЦБ РФ (реестр на сайте cbr.ru).

3. Подайте заявление. Два способа: через Госуслуги (электронная подпись) или лично в отделении нового фонда. Срочное заявление переводит деньги в текущем году, но с потерей инвестдохода. Обычное — переводит в следующем году без потерь (если прошло 5 лет).

4. Дождитесь перевода. СФР рассматривает заявление до 1 марта следующего года. Деньги переводятся до 31 марта. Проверьте результат в личном кабинете нового фонда.

5. Настройте мониторинг. Раз в год проверяйте доходность. Если фонд стабильно отстаёт от конкурентов 2–3 года подряд, это повод задуматься о повторном переводе (через 5 лет).

Для полной картины пенсионных накоплений используйте калькулятор пенсионных баллов — он покажет, сколько стоят ваши баллы в рублях и какой размер страховой пенсии вас ждёт.

#Что делать прямо сейчас

Проверьте, где ваши накопления: Госуслуги → «Извещение о состоянии лицевого счёта в СФР». Там видно, в каком фонде лежат деньги и сколько на счёте. Сравните доходность вашего текущего фонда с первой пятёркой из рейтинга. Если разница стабильно превышает 2 п.п. на протяжении 3 лет — есть повод задуматься о переводе. Если нет — оставьте как есть и вернитесь к вопросу через год.

Данные о доходности НПФ и ВЭБ.РФ приведены по состоянию на начало 2026 года на основе раскрытия информации ЦБ РФ. Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов. Уточняйте условия на сайтах фондов.