#Рейтинг 10 НПФ 2026 по доходности: 8,6% годовых у лидера за 5 лет

Доходность лидирующего НПФ за 5 лет — 8,6% годовых. Доходность отстающих — около 5%. Казалось бы, разница в три процентных пункта — мелочь. Но на горизонте 25–30 лет накоплений эти три пункта превращаются в миллион рублей разницы на одном счёте.

В мае 2026 года тема выбора НПФ обострилась: вырос ориентир для единовременной выплаты накопительной пенсии. Если расчётная ежемесячная выплата не превышает 10% федерального прожиточного минимума пенсионера, накопления можно получить разом. Для базового возраста 55 лет у женщин и 60 лет у мужчин ориентир — около 439 776 ₽ (1 628,80 ₽ × 270 месяцев). Важно: «заморожены» с 2014 года не сами накопления, а новые страховые взносы на их формирование; уже сформированные суммы продолжают инвестироваться и выплачиваются при возникновении права. Разбираемся, кто лидирует по доходности, кто — по надёжности, и где окажутся ваши деньги в 2026 году.

#Как ЦБ считает доходность НПФ — и почему это важно?

ЦБ РФ публикует доходность НПФ ежеквартально на сайте cbr.ru. Считают её после вычета вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария и самого фонда — то есть то, что реально попадает на ваш счёт, а не «на бумаге до комиссий».

Важно понимать разницу между номинальной и реальной доходностью. Номинальная — это процент за год. Реальная — тот же процент за вычетом инфляции. Когда инфляция в стране 8,3% в среднем за 5 лет, а ваш фонд дал 7,7% — вы формально заработали, но покупательная способность накоплений снизилась.

На начало 2026 года в реестре Банка России — 32 НПФ, 24 из них участвуют в системе гарантирования пенсионных накоплений (аналог АСВ для вкладов). Это значит, что при отзыве лицензии фонда или банкротстве номинал ваших взносов гарантирует государство.

Вдумайтесь: 32 фонда управляют пенсионными накоплениями более 35 миллионов человек, а топ-5 контролируют 97% всех застрахованных. На практике это значит, что почти все россияне, у кого есть замороженная накопительная часть, держат её в одном из 5–7 крупных фондов.

#Кто лидеры по 5-летней доходности 2020–2025?

Это главный ориентир при выборе. Краткосрочная доходность скачет от квартала к кварталу, а пятилетняя и десятилетняя показывают устойчивость стратегии.

По данным ЦБ РФ и аналитического сервиса Investfunds за 2020–2025 годы, лидер по среднегодовой доходности — НПФ «Аквилон»: 8,6% годовых за 5 лет и 8,7% за 10 лет. Кумулятивно за пятилетку это даёт около +51% к сумме на счёте (сложный процент), или примерно +1,5% к инфляции за тот же период.

Близкие результаты у НПФ «Альянс», НПФ «Профессиональный», НПФ «Транснефть» и Ханты-Мансийского НПФ — в диапазоне 7,5–8,3% годовых за пять лет. У крупнейших по активам фондов (Сбер НПФ, ВТБ, Газфонд) пятилетняя доходность держится в районе 7–7,5%: не рекорд, но стабильно выше инфляции по государственной управляющей компании ВЭБ.РФ.

А если смотреть с поправкой на инфляцию, картина меняется. Средняя инфляция за 5 лет — 8,3%. По системе в целом реальная доходность оказалась минус 0,6% — то есть накопления большинства «молчунов» за эту пятилетку реально обесценились. В лидерах по реальной доходности — «Атомфонд» (+0,99%), «Альянс» (+0,66%) и «Профессиональный» (+0,63%). Проще говоря: даже лучшие НПФ за последние пять лет едва обогнали инфляцию.

#Кто лидеры за год — топ-10 НПФ за 9 месяцев 2025?

2024–2025 годы стали аномально удачными для пенсионных фондов: ключевая ставка ЦБ долго держалась высокой, и доходность по облигациям и депозитам подскочила до двузначных чисел. Вот как выглядел топ-10 НПФ по доходности пенсионных накоплений за 9 месяцев 2025 года (данные ЦБ РФ, пересчитанные в годовых):

Место	НПФ	Доходность за 9 мес. 2025 (в годовых)
1	НПФ «Альянс»	29,33%
2	НПФ «Благосостояние»	26,06%
3	НПФ «Ростех»	23,88%
4	НПФ «Транснефть»	23,64%
5	НПФ «Социум»	22,71%
6	НПФ «Волга-Капитал»	22,65%
7	НПФ «Профессиональный»	21,74%
8	МНПФ «Аквилон»	21,14%
9	«Атомфонд»	20,40%
10	Ханты-Мансийский НПФ	20,33%

Крупнейшие фонды — Сбер НПФ, ВТБ, Газфонд — показали за этот же период 17–20%: меньше лидеров, но на активах в сотни миллиардов рублей обогнать узкопрофильные корпоративные фонды практически невозможно.

А вы знаете, что по программе долгосрочных сбережений (ПДС) в 2024 году лидер Сургутнефтегаз дал 23,66%, а группа «Регион» (Будущее, Большой, Достойное будущее и др.) — около 22%? СберНПФ по ПДС показал 17,8%, ВТБ — 15,1%, Газфонд Пенсионные накопления — 15%. Цифры по ПДС считаются отдельно от стандартной доходности накоплений, потому что в программе другой портфель вложений и другая структура комиссий.

#Сколько заработает ваша накопительная пенсия в лучшем и худшем НПФ за 25 лет?

Представьте: вам 35, у вас заморожены 200 000 ₽ накопительной пенсии с 2013 года. До 60 лет — ещё 25 лет. Вопрос простой: где эти деньги превратятся в большую сумму к пенсии, а где — в чуть большую?

Считаем по сложному проценту при разных фиксированных годовых доходностях:

Доходность в год	200 000 ₽ через 25 лет
6,5% (средний ВЭБ.РФ)	964 000 ₽
7,5% (типичный крупный НПФ)	1 218 000 ₽
8,6% (Аквилон, 5-лет. лидер)	1 570 000 ₽
9,5% (10-лет. верхушка)	1 948 000 ₽

Формула: FV = 200 000 × (1 + доходность)²⁵. Для 6,5%: (1,065)²⁵ ≈ 4,83; 200 000 × 4,83 = 965 000 ₽. Для 8,6%: (1,086)²⁵ ≈ 7,85; 200 000 × 7,85 ≈ 1,57 млн ₽.

Разница между ВЭБ.РФ и топ-НПФ на горизонте 25 лет — около 600 000 ₽ на тех же 200 тысячах стартовой суммы. Это не мелочь — это стоимость капитального ремонта квартиры или годового курса лечения в хорошей клинике.

Но здесь важное «но»: эти 8,6% — средняя цифра за прошлые 5 лет. Никто не гарантирует, что «Аквилон» и дальше будет лидером. Прошлая доходность — не обещание будущей. Сбор комиссий у некоторых НПФ «съедает» часть отдачи: обычно 0,75–1,5% активов в год. А ВЭБ.РФ работает без комиссий за управление.

Чтобы посчитать точную сумму для вашего возраста, суммы накоплений и предполагаемой доходности, откройте пенсионный калькулятор — он учитывает и баллы, и фиксированную выплату, и накопительную часть. Тем, кто хочет подробнее посчитать именно накопительную пенсию, подойдёт разбор в статье «Пенсия 21 000 ₽ при зарплате 60 000 ₽» — там формула ИПК показана пошагово.

#Какие НПФ крупнейшие по активам и застрахованным лицам?

Размер фонда напрямую не равен высокой доходности, но он связан с устойчивостью и возможностями диверсификации. Вот топ-5 по активам на 2-й квартал 2025 года:

1. НПФ ВТБ Пенсионный фонд — 977,4 млрд ₽ активов, 9,55 млн застрахованных.
2. НПФ Сбербанка — 764,7 млрд ₽, крупнейший по количеству клиентов по ПДС (около 68% новых договоров 2024 года).
3. НПФ «Газфонд» — 681,2 млрд ₽, корпоративный фонд газовой отрасли.
4. НПФ «Достойное будущее» — 306,9 млрд ₽.
5. НПФ «Будущее» — 289,7 млрд ₽.

Знакомо? Большинство людей даже не помнят, в каком фонде лежат их накопления — потому что «молчали», когда можно было выбрать, или один раз переводились 10 лет назад. Проверить текущий фонд можно за 5 минут на Госуслугах: раздел «Пенсия и пособия» → «Извещение о состоянии ИЛС».

#Что важнее — доходность или надёжность фонда?

Ответ зависит от горизонта. Если до пенсии 5–7 лет — надёжность важнее: одна неудачная пятилетка у высокодоходного, но рискованного НПФ может серьёзно сократить ваши накопления. Если до пенсии 20+ лет — можно выбирать фонд с высокой доходностью, потому что отдельные плохие годы сгладятся хорошими.

Как измерить надёжность? По рейтингам агентств «Эксперт РА» и АКРА. Высший уровень — ruAAA (стабильный прогноз). Актуально на начало 2026 года, по данным Эксперт РА:

• ruAAA: Сбер НПФ, ВТБ Пенсионный фонд, Газфонд, Газфонд Пенсионные накопления, НПФ «Будущее», НПФ «Эволюция».
• ruAA+: Альянс, Национальный НПФ, Социум.
• Рейтинг отозван в 2025: Достойное будущее (повод разобраться перед переводом).

На наш взгляд, практичная стратегия для тех, кому до пенсии больше 15 лет: выбирать фонд с ruAAA + доходностью не ниже средней по системе за 5 лет + активами от 100 млрд ₽. Под эти критерии попадают 5–6 фондов, и большая часть рисков в таком портфеле закрыта.

#Как выбрать НПФ самостоятельно — 5 критериев?

1. Рейтинг Эксперт РА не ниже ruAA+. Это значит, что у фонда высокий уровень надёжности и низкая вероятность отзыва лицензии. ruAAA — лучший вариант.
2. Активы от 100 млрд ₽. Большой фонд может диверсифицировать вложения и не зависит от пары корпоративных клиентов.
3. Пятилетняя доходность ≥ инфляции за тот же период. Если НПФ за 5 лет дал меньше 8,3%, он не защитил покупательную способность ваших накоплений.
4. Участие в системе гарантирования. Проверить на сайте ЦБ РФ. Это аналог АСВ: при отзыве лицензии вам вернут номинал взносов.
5. Прозрачная отчётность на сайте фонда. Годовой отчёт, доходность за 5–10 лет, структура активов — всё должно быть публично. Если на сайте только реклама ПДС и нет цифр — это тревожный сигнал.

Скачайте чек-лист «Выход на пенсию» — там есть отдельный блок по проверке состояния накопительной пенсии и НПФ.

#Когда можно перевести накопления без потери инвестдохода?

Перевод между НПФ или между НПФ и ВЭБ.РФ возможен раз в год по заявлению до 1 декабря. Но есть подводный камень: если с момента последнего перевода прошло менее 5 лет, вы теряете весь инвестиционный доход за этот период — на счёт вернётся только номинал взносов.

Поэтому есть два типа перевода:

• Срочный (в «год фиксинга») — раз в 5 лет ваш инвестдоход «фиксируется» на счёте, и его уже нельзя потерять. Этот год рассчитывается индивидуально в зависимости от даты последнего перевода. Узнать свой год фиксинга можно в личном кабинете текущего НПФ или на Госуслугах.
• Досрочный — в любой другой год. Переходит только номинал взносов. Если вы молчун и деньги лежат с 2014 года без переводов, то ваш первый перевод = «срочный по умолчанию», потери инвестдохода не будет.

Грубо говоря: если вы никогда не переводились — переводиться можно смело. Если переводились 2–3 года назад и недовольны доходностью — лучше подождать год фиксинга.

#Что проверить прямо сейчас — чек-лист?

1. Узнать, в каком фонде ваши накопления. Госуслуги → «Пенсия и пособия» → «Извещение о состоянии ИЛС». Или в личном кабинете предполагаемого НПФ.
2. Посмотреть сумму накоплений. Если расчётная ежемесячная накопительная пенсия не превышает 10% федерального ПМП, вам положена единовременная выплата — не аннуитет, а сразу всё на счёт. Для базового возраста 55/60 лет ориентир 2026 года — около 439 776 ₽, но для досрочных пенсионеров ожидаемый период выплаты может быть другим, поэтому точную границу должен посчитать СФР или ваш НПФ.
3. Проверить год фиксинга. Этот параметр определяет, когда можно перевести деньги без потери инвестдохода.
4. Сравнить доходность текущего фонда с топ-5 за последние 5 лет. Если отставание больше 1 процентного пункта в год — подумайте о переводе в год фиксинга.
5. Проверить рейтинг Эксперт РА текущего фонда. Если ниже ruAA или отозван — основания для беспокойства.
6. Если рассматриваете ПДС — посмотрите калькулятор инвестиций, чтобы сравнить программу с альтернативами (вклады, облигации, ИИС-3).
7. Скачайте справку «Пенсионные баллы» — она поможет разобраться со структурой всей пенсии, а не только накопительной части.

Проверьте прямо сейчас: одна выписка из ИЛС + 10 минут на сравнение фондов — и вы сможете принять решение, которое на горизонте 25 лет стоит от 600 тысяч до 1 миллиона рублей. Разница между «знать» и «сделать» — вполне конкретные деньги.

#Кто именно окажется в какой ситуации в мае 2026 — 3 типичных сценария?

Сценарий 1. Молчун 35 лет с 200 000 ₽ в ВЭБ.РФ. Никогда не переводился. До пенсии 25 лет. При доходности ВЭБ.РФ ~6,5% накопится около 964 000 ₽. Если перевести в топ-НПФ с доходностью 8% — около 1,37 млн ₽. Разница — 400 000 ₽. Перевод выгоден, первый раз идёт без потерь.

Сценарий 2. Участник ПДС 45 лет со взносами 3 000 ₽/мес. Начал в 2024, до 60 лет — 15 лет. При средней доходности ПДС 15% (высокая ключевая ставка) взносы 540 000 ₽ превратятся в ~2,1 млн ₽. Плюс госсофинансирование до 36 000 ₽/год в первые 10 лет. Здесь главное — не менять НПФ каждый год, а выбрать крупный фонд с ruAAA.

Сценарий 3. Мужчина 60 лет или женщина 55 лет с 320 000 ₽ на счёте. Сумма ниже базового ориентира 439 776 ₽ — с высокой вероятностью положена единовременная выплата. Писать заявление нужно в свой НПФ или СФР. Среднее ожидание выплаты — около 1-3 месяцев. До этого момента деньги продолжают приносить доход в фонде, так что спешка не обязательна, но и откладывать на годы смысла нет.

#Что важно запомнить про НПФ в 2026 году?

На начало 2026 года в реестре ЦБ — 32 фонда, топ-5 контролируют 97% застрахованных лиц. Лидер по 5-летней доходности — НПФ «Аквилон» с 8,6% годовых; лидер по годовой доходности 2025 — НПФ «Альянс» с 29,3% (на фоне рекордной ключевой ставки). Разница между худшим и лучшим фондом на горизонте 25 лет — около 600 тысяч рублей на базе 200 тысяч стартовой суммы.

Главный ориентир при выборе: рейтинг Эксперт РА от ruAA+, активы от 100 млрд ₽ и пятилетняя доходность не ниже средней инфляции (8,3%). Перевод раз в 5 лет — без потерь, досрочный — с потерей инвестдохода.

Кто прав: те, кто десятилетиями держит накопления в ВЭБ.РФ (6–7% годовых, но ноль комиссий и максимальная надёжность), или те, кто перевёл деньги в топ-НПФ (7–11% годовых, но с комиссией и большим риском в кризисные годы)? Напишите в комментариях своё решение и — если не секрет — в каком НПФ лежат ваши накопления.

Какую тему разобрать следующей? Напишите — сделаем подробный расчёт с цифрами: советский стаж в пенсионные баллы, перерасчёт работающим пенсионерам или сельская надбавка к пенсии. Решим вместе, что важнее для вас в 2026 году.

Подпишитесь — раз в неделю разбираем программы, о которых большинство не знает. Следующая: «Досрочная пенсия женщинам с 2 детьми: в 50 лет — 5 условий» с конкретными суммами и шагами оформления через СФР.