Пополняем понемногу: сколько забирает фиксированная комиссия

Перевод на 1 000 рублей с комиссией 50 рублей обходится в 5% от суммы пополнения. Для перевода на 10 000 рублей те же 50 рублей составляют 0,5%. Тариф не изменился, но мелкая операция забирает гораздо большую долю денег. Поэтому при фиксированной плате за каждый перевод частота пополнений влияет на расходы почти так же заметно, как их общий размер.

Объединение нескольких переводов сокращает число оплачиваемых операций. Но деньги поступают на инвестиционный счёт позже. Чтобы сравнение имело смысл, нужно отдельно посчитать комиссию и отдельно описать, что происходит с деньгами в ожидании. Один расчёт не заменяет другой.

Все суммы и тарифы ниже условные. Они не относятся к конкретному банку или брокеру. Предположим, за каждый успешный перевод взимают ровно 50 рублей, без процентной части, минимума, льгот и ограничений. Порядок удержания комиссии зададим явно для каждого примера.

#Сколько стоит частота пополнений

Инвестор выделяет на пополнения 2 000 рублей ежемесячно. За год он направит 24 000 рублей. Для начала будем считать, что это суммы самих переводов, а комиссии оплачиваются отдельно из другого бюджета.

Если переводить деньги каждый месяц, получится 12 операций и 600 рублей комиссии. Если собирать деньги три месяца и отправлять 6 000 рублей одним переводом, будет четыре операции и 200 рублей расходов. Разница составит 400 рублей за год.

• Каждый месяц. Размер перевода: 2 000 ₽; Переводов за год: 12; Комиссия за год: 600 ₽; Комиссия относительно 24 000 ₽: 2,50%.
• Каждые два месяца. Размер перевода: 4 000 ₽; Переводов за год: 6; Комиссия за год: 300 ₽; Комиссия относительно 24 000 ₽: 1,25%.
• Каждые три месяца. Размер перевода: 6 000 ₽; Переводов за год: 4; Комиссия за год: 200 ₽; Комиссия относительно 24 000 ₽: 0,83%.
• Раз в полгода. Размер перевода: 12 000 ₽; Переводов за год: 2; Комиссия за год: 100 ₽; Комиссия относительно 24 000 ₽: 0,42%.

Таблица сравнивает только плату за переводы. По этому критерию более редкие операции дешевле. Она не показывает, какой график принесёт больше инвестиционного дохода, и не учитывает удобство накопления денег перед отправкой.

Для фиксированной комиссии формула простая:

Расходы на переводы = число переводов × комиссия за перевод.

Экономия при переходе с 12 операций на четыре составляет 8 × 50 = 400 рублей. Размер суммы не входит в эту разницу, пока тариф действительно остаётся фиксированным и одинаковым для всех операций.

#Если комиссия входит в общий бюджет

Теперь изменим условие. У человека есть ровно 24 000 рублей в год вместе с расходами на переводы. Комиссию удерживают из выделенной суммы, а на счёт приходит остаток.

При ежемесячном бюджете 2 000 рублей после комиссии до счёта доходит 1 950 рублей. За год это 23 400 рублей. При квартальном бюджете 6 000 рублей счёт получает 5 950 рублей, за год 23 800 рублей. Экономия в 400 рублей превращается в дополнительную сумму на счёте.

При этом комиссия относительно выделенных 2 000 рублей составляет 2,5%, а относительно фактически зачисленных 1 950 рублей около 2,56%. Обе цифры могут быть полезны, но отвечают на разные вопросы. Первая показывает долю потраченного бюджета, вторая цену получения денег на счёте.

Не стоит сравнивать один график с комиссией сверх бюджета, а другой с удержанием из бюджета. В таком сравнении инвестор выделяет разную общую сумму. Сначала нужно выбрать одинаковую основу: либо одинаковые расходы из кармана, либо одинаковое целевое зачисление.

#Как найти сумму под выбранную долю расходов

Допустим, человек хочет, чтобы фиксированная комиссия занимала не больше 1% от отправляемой суммы. Это его личный предел расходов, а не общая норма для инвестирования. При комиссии 50 рублей минимальная сумма по такому критерию равна:

50 / 0,01 = 5 000 рублей.

Для предела 0,5% получится 10 000 рублей. Общая формула выглядит так:

Минимальная сумма = фиксированная комиссия / допустимая доля.

Допустимую долю подставляют в десятичной форме. Значение 1% записывают как 0,01. Если подставить единицу, получится совсем другой результат.

При накоплении по 2 000 рублей в месяц порог 5 000 рублей достигается на третьем месяце, когда накоплено 6 000 рублей. Порог в 10 000 рублей достигается на пятом. Но сам по себе выбранный процент не объясняет, стоит ли столько ждать. Он задаёт лишь ограничение на расходы за операцию.

Для тарифа с фиксированной и процентной частями, например условных 50 рублей плюс 0,2% от суммы, доля комиссии равна 50 / сумма + 0,002. Укрупнение снижает первую часть. Процентная часть сохраняется. Если требуется уложиться в 0,2%, такой тариф не позволит достичь цели при конечной положительной сумме: фиксированная плата всегда добавит некоторую долю сверху.

#Цена ожидания денег

Рассмотрим один трёхмесячный цикл. По 2 000 рублей становятся доступны в конце каждого месяца. При немедленных переводах первая сумма попадает на инвестиционный счёт на два месяца раньше квартального перевода, вторая на один месяц раньше. Третья приходит в одну и ту же дату при обоих графиках.

Для оценки зададим условный доход 6% годовых с простым начислением по долям месяца. Это математическая гипотеза для сравнения сроков. Инвестиционный актив может дать другой результат, включая убыток.

Если ожидающие деньги лежат без дохода, приблизительная разница к концу квартала составит:

2 000 × 0,06 × 2 / 12 + 2 000 × 0,06 × 1 / 12 = 30 рублей.

Объединение трёх переводов в один экономит 100 рублей комиссии. При наших допущениях за ожидание теряется 30 рублей расчётного дохода, поэтому разница за цикл составляет 70 рублей в пользу объединения. Здесь комиссии оплачиваются отдельно, а пополнения полностью участвуют в расчёте.

Если ожидающие суммы сами приносят условные 4% годовых, сравнивать нужно разницу между 6% и 4%. Тогда цена ожидания по той же приближённой формуле составит 10 рублей. Экономия после этой поправки будет 90 рублей за цикл. Такая оценка требует одинаковой доступности денег и сопоставимых способов расчёта дохода.

Можно найти и условный порог равенства. Суммы, задержанные на два месяца и на месяц, дают 6 000 рубле-месяцев ожидания. Чтобы их расчётный доход равнялся 100 рублям экономии, годовая разница доходностей должна составлять 100 × 12 / 6 000 = 0,20, или 20%. Это порог нашей линейной модели для одного цикла, не прогноз доходности и не рекомендация ждать определённую ставку.

#Рыночный риск не превращается в комиссию

Цена инвестиционного актива за месяцы ожидания может вырасти. Тогда более поздняя покупка позволит приобрести меньше единиц на ту же сумму. Может и упасть, давая обратный результат. Заранее считать рост обязательной платой за ожидание нельзя.

Частые покупки распределяют даты входа, а редкие концентрируют покупку на отдельных датах. Ни один график не обеспечивает лучшую будущую цену. Для активов с меняющейся стоимостью полезнее сравнить несколько сценариев, чем выдавать расчёт по постоянной годовой ставке за ожидаемую прибыль.

Есть и бытовое ограничение. Деньги, оставленные до крупного перевода, могут уйти на другие расходы. Тогда фактическое пополнение окажется меньше запланированного. Отдельное место хранения и заранее выбранная дата перевода помогают сохранить бюджет, если подходят привычкам человека. Но ради экономии 50 рублей не стоит считать накопленную сумму недоступной для необходимых расходов.

Перед выбором графика выпишите фактическую формулу тарифа, способ удержания комиссии и даты появления денег. Проверьте, действует ли та же плата при большей сумме и не возникает ли отдельная комиссия при последующей покупке актива. В нашем примере квартальные переводы уменьшают годовую плату с 600 до 200 рублей. Считать ли эти 400 рублей достаточной причиной откладывать размещение денег, зависит от условий ожидания и задачи инвестора.