ПДС, ИИС-3 или НПФ: сравнение на 15 лет при взносе 120 000 ₽ в год

ПДС, ИИС и НПФ: сравнение этих вариантов часто начинается с ошибки. НПФ — это организация, а не третий способ накопления наравне с ПДС и ИИС-3. Если выбирать именно продукты на 15 лет, корректная тройка выглядит так: ПДС, ИИС-3 и договор негосударственного пенсионного обеспечения в НПФ.

Данные проверены 29.07.2026. Мы сравним три договора при одинаковых личных взносах и одной условной доходности, а затем отделим результат расчёта от налоговых льгот, доступа к деньгам и гарантий.

#Что именно сравнивать вместо слова «НПФ»?

У одного НПФ могут быть договоры ПДС и договоры негосударственного пенсионного обеспечения, или НПО. В обоих случаях фонд инвестирует деньги, но права участника задают разные правила.

ПДС даёт государственное софинансирование, общий вычет на долгосрочные сбережения и специальные основания для выплат. Управлять портфелем самостоятельно нельзя: этим занимается НПФ.

НПО помогает накопить именно негосударственную пенсию. Возраст начала выплат, их срок, наследование и выкупную сумму нужно искать в пенсионных правилах конкретного плана. Государственного софинансирования ПДС здесь нет.

ИИС-3 открывают для работы с ценными бумагами. Владелец сам выбирает активы либо передаёт управление профессиональному участнику. Потенциальная доходность зависит от портфеля, а не от названия счёта.

Эта разница важнее рейтинга фондов. Сначала выберите нужные права: доплата государства, самостоятельное управление или заранее заданная пенсионная выплата. Только после этого сравнивайте НПФ, брокеров, комиссии и стратегии.

Для собственной модели можно использовать инвестиционный калькулятор: введите одинаковый взнос и доходность для вариантов, а льготы добавляйте отдельными строками. Так красивое название продукта не подменит расчёт.

#Какие условия заложены в расчёт на 15 лет?

Берём человека с доходом 100 000 ₽ в месяц. Он перечисляет по 10 000 ₽ в месяц, то есть 120 000 ₽ в год, и не снимает деньги 15 лет. Чтобы не создавать ложную точность для ежемесячных дат, в формуле считаем один взнос 120 000 ₽ в конце каждого года.

Условная доходность всех трёх вариантов равна 8% годовых. Комиссии, инфляцию и налог с результата портфеля в модель не включаем. Это не прогноз НПФ и не обещание по ИИС-3, а способ сравнить оболочки при одной и той же работе капитала.

По данным Банка России, пенсионные резервы НПФ дали 16,2% за 2025 год и 13,9% годовых в I квартале 2026 года. Переносить эти два результата на следующие 15 лет нельзя, поэтому для сравнения мы используем одинаковую условную доходность 8% для всех трёх вариантов.

Личные взносы одинаковы: 120 000 × 15 = 1 800 000 ₽.

По формуле будущей стоимости ежегодных взносов личные перечисления вырастают до 3 258 253,67 ₽.

Формула предполагает, что доход остаётся внутри портфеля. Если фактическая доходность окажется ниже, итог уменьшится у каждого варианта. Если часть лет пропустить, капитал тоже будет меньше.

#Сколько добавит государство по ПДС?

ПДС добавляет к личным взносам государственное софинансирование: до 36 000 ₽ в год в течение 10 лет. Для права на поддержку нужно внести не меньше 2 000 ₽ за календарный год.

Размер личного взноса для максимальной доплаты зависит от дохода. Мы берём доход 100 000 ₽ в месяц и личный взнос 120 000 ₽ в год. Для дохода от 80 000 до 150 000 ₽ максимум поддержки требует не меньше 72 000 ₽ личных взносов, поэтому в модели начисляются все 36 000 ₽.

За десять лет государство внесёт 36 000 × 10 = 360 000 ₽. Но ранние доплаты успеют поработать дольше поздних, поэтому к концу 15-го года их расчётная будущая стоимость выше номинальной суммы.

Будущая стоимость десяти доплат по 36 000 ₽ к концу 15-го года равна 766 278,47 ₽. В модели доплата условно зачисляется в конце того же года, что и взнос; в реальности государство переводит её в следующем году, поэтому фактический вклад поддержки будет немного ниже расчётного.

Получаются такие результаты:

ИИС-3: 3 258 253,67 ₽.

НПО: 3 258 253,67 ₽.

ПДС: 3 258 253,67 + 766 278,47 = 4 024 532,14 ₽.

Разница ПДС с двумя другими сценариями в этой модели: 4 024 532,14 − 3 258 253,67 = 766 278,47 ₽.

Это преимущество создаёт софинансирование, а не более высокая доходность НПФ. При доходе выше 150 000 ₽ в месяц личного взноса 120 000 ₽ не хватит для максимальной доплаты: соотношение 1:4 даст 30 000 ₽. Если за год внести меньше 2 000 ₽ подходящих личных денег, господдержки не будет.

#Почему одинаковые 8% не делают продукты одинаковыми?

Расчёт специально уравнивает доходность, чтобы показать цену правил. В жизни у ИИС-3, ПДС и НПО не будет одного портфеля. На ИИС-3 можно собрать консервативный набор облигаций, смешанный портфель или взять риск акций. НПФ инвестирует пенсионные резервы по своей стратегии, а участник получает результат после расходов, предусмотренных продуктом и законом.

Поэтому сравнивать рекламную доходность одного года бессмысленно. Для ИИС-3 нужно смотреть состав активов, просадки и комиссии. Для ПДС и НПО нужны результаты фонда за несколько периодов, пенсионные правила и порядок распределения инвестиционного дохода. Одинаковая цифра на витрине ещё не означает одинаковый риск.

Есть и другая ловушка: объявить ПДС победителем только по итоговому капиталу. В нашей модели преимущество действительно видно, но оно куплено ограничением доступа и выполнением условий господдержки. Если человеку понадобится весь капитал раньше, расчётный лидер может оказаться неудобным договором. Если инвестор на ИИС-3 продаст активы во время падения рынка, более короткий минимальный срок тоже не спасёт результат.

Правильный порядок такой: сначала определить дату цели и допустимый убыток, затем выбрать правила доступа, и лишь после этого подставить доходность. Мы бы не использовали один оптимистичный сценарий для решения на полтора десятилетия. Полезнее отдельно проверить слабый, базовый и сильный рынок, не меняя сумму взносов.

Такая проверка показывает, что оболочка отвечает только за часть результата. ПДС даёт доплату, ИИС-3 даёт контроль, НПО задаёт пенсионный формат выплат. Доход создаёт портфель, а сохранить льготы помогает соблюдение срока и условий договора.

#Можно ли получить три налоговых вычета?

У ПДС, НПО и ИИС-3 один общий лимит вычета на взносы: 400 000 ₽ за год. Нельзя внести по 400 000 ₽ в каждый продукт и получить три независимых вычета.

При взносе 120 000 ₽ и ставке НДФЛ 13% расчётный возврат равен 120 000 × 13% = 15 600 ₽, если у вас есть достаточно уплаченного налога. Если разделить те же 120 000 ₽ между ПДС и ИИС-3, база не удвоится: сумма подходящих взносов останется прежней.

Мы не включили возврат НДФЛ в капитал трёх сценариев. Причина проста: при соблюдении условий он доступен для каждого из сравниваемых продуктов и не определяет победителя сам по себе. Если ежегодно возвращать 15 600 ₽ и одинаково реинвестировать их, итог вырастет у всех трёх вариантов.

Нулевой сценарий здесь реальный. Человек без облагаемого НДФЛ не получает деньги только за факт взноса. Возврат ограничен фактически уплаченным налогом, а досрочное прекращение договора может потребовать восстановить льготу и заплатить пени.

#Когда можно забрать деньги?

На горизонте 15 лет ликвидность может оказаться важнее расчётной разницы. Семейный резерв на непредвиденные расходы лучше держать отдельно: ни один из этих продуктов не должен заменять доступную финансовую подушку.

По ПДС обычное основание для выплат наступает через 15 лет договора либо при достижении 55 лет женщиной и 60 лет мужчиной. Возможны пожизненные или срочные выплаты, а конкретный договор может предусматривать другие варианты. В особых жизненных ситуациях, включая дорогостоящее лечение или потерю кормильца, действуют отдельные правила досрочного доступа.

Для ИИС-3, открытого в 2024–2026 годах, минимальный срок для льготы составляет 5 лет. Это не означает гарантированную прибыль через пять лет. Рыночная цена активов может снизиться именно к моменту, когда понадобятся деньги.

У НПО возраст, график негосударственной пенсии и выкупная сумма зависят от пенсионных правил и договора. Формулировка «можно расторгнуть» ещё не говорит, сколько вернут. До подписания найдите таблицу или формулу выкупных сумм и проверьте первые годы действия плана.

Наша позиция: обещанная доходность не компенсирует непонятный порядок выхода. Если договор не позволяет заранее посчитать выкупную сумму, его рано включать в личный пенсионный план.

#Чем отличаются контроль и защита денег?

В ИИС-3 инвестор выбирает между самостоятельным портфелем и доверительным управлением. Это даёт больше контроля, но вместе с ним приходит рыночный риск. Даже облигации могут временно дешеветь, а акции не обязаны восстановиться к нужной дате.

В ПДС и НПО решения принимает НПФ в пределах закона и инвестиционной декларации. Участник не может продать одну облигацию или изменить долю акций по своему желанию. Зато ему не нужно собирать портфель и следить за каждой выплатой.

Для ПДС и НПО до начала выплат государство гарантирует накопленные взносы и инвестиционный доход в пределах 2,8 млн ₽ при отзыве лицензии или банкротстве НПФ. Эта защита не обещает доходность 8% и не покрывает сумму сверх лимита автоматически.

В нашем расчёте итог по ПДС превышает 2,8 млн ₽. Это не значит, что всё сверх лимита исчезнет при проблемах фонда: остаток возвращают в процедуре ликвидации или банкротства. Но скорость и полнота такого возврата уже отличаются от гарантированной части. Если планируемая сумма заметно выше лимита, разумно проверить распределение между фондами и правила каждого договора.

#Кому подходит каждый вариант?

ПДС выглядит сильнее в нашей модели для человека, который проходит условия максимального софинансирования, готов ждать установленного основания для выплат и принимает управление НПФ. Доплата государства создаёт измеримое преимущество даже при одинаковой доходности.

ИИС-3 подходит тому, кому нужен выбор активов и кто способен выдержать рыночные колебания. Пятилетний минимальный срок короче 15-летнего горизонта статьи, но продавать портфель в просадке всё равно может быть невыгодно.

НПО стоит рассматривать, когда главная цель — договорная негосударственная пенсия, особенно если работодатель тоже делает взносы или пенсионный план даёт подходящий график выплат. Без вклада работодателя и без особых условий НПО в нашем одинаковом расчёте не обгоняет ИИС-3: решающими становятся дисциплина, гарантии и формат будущей пенсии.

Перед выбором запросите три документа: правила продукта, тарифы и порядок досрочного выхода. Для ПДС отдельно проверьте расчёт софинансирования по доходу. Для ИИС-3 зафиксируйте стратегию и предельную долю рискованных активов. Для НПО найдите пенсионные основания и выкупные суммы.

Не подписывайте договор только по презентации с итоговой суммой. Попросите показать, какие взносы обязательны, кто удерживает вознаграждение, что произойдёт при паузе в пополнениях и какую сумму можно получить при досрочном выходе. Сохраните версию правил и тарифов, действовавшую в день заключения договора.

Для ИИС-3 полезно заранее записать допустимое падение портфеля и правило ребалансировки. Для ПДС проверьте, какие деньги считаются личным взносом для софинансирования. Для НПО сравните пожизненную выплату со срочной и уточните судьбу остатка при наследовании. Эти вопросы не меняют формулу сложного процента, но именно они определяют, сможете ли вы использовать рассчитанный капитал так, как планировали.

Затем пересчитайте свой взнос и срок в инвестиционном калькуляторе. Используйте не одну «ожидаемую» ставку, а хотя бы три сценария доходности. Расчёт в статье приведён для сравнения механик; фактический результат зависит от рынка, комиссий и условий договора.

Какое ограничение для вас важнее при выборе на 15 лет: отсутствие свободного доступа к деньгам или отсутствие контроля над портфелем? Напишите в комментариях. Подпишитесь, если нужны такие же сравнения финансовых договоров на одинаковых исходных данных, без рейтингов брендов и обещанной доходности.