Облигации для начинающих: как купить и сколько можно заработать

ОФЗ — облигации федерального займа — дают 10–13% годовых при ключевой ставке ЦБ 15,5% (март 2026). Это чуть ниже, чем лучшие банковские вклады, но у облигаций есть козырь: их можно продать в любой момент, не потеряв накопленный доход, а через ИИС — ещё и вернуть 13% от вложенной суммы. Ниже — пошаговый план покупки первых облигаций.

Какие бывают облигации и зачем они нужны

Три основных вида, и различия принципиальны. ОФЗ — выпускает Минфин РФ. Риск дефолта минимален: по сути, вы кредитуете государство. Купонная доходность — 10–13% годовых (март 2026). Корпоративные — выпускают компании: Газпром, Сбербанк, РЖД. Доходность выше (12–17%), но и риск больше. Муниципальные — долг регионов и городов. Редко встречаются у частных инвесторов, доходность — между ОФЗ и корпоративными.

Несколько терминов, без которых не обойтись. Номинал — цена облигации при выпуске, обычно 1 000 руб. Купон — регулярная выплата процентов, как проценты по вкладу. НКД (накопленный купонный доход) — часть купона, «наросшая» с момента последней выплаты; при покупке вы компенсируете её продавцу, а при продаже — получаете от покупателя. Дюрация — средний срок возврата вложений; чем она ниже, тем меньше облигация реагирует на скачки ставок.

Проще говоря, облигация работает как вклад с одним отличием: её можно продать на бирже до погашения и при этом не потерять проценты.

Рассчитать потенциальный доход от портфеля облигаций можно в калькуляторе сложного процента — подставьте ожидаемую доходность и срок.

Шаг 1: Откройте брокерский счёт или ИИС

Облигации торгуются на Московской бирже. Купить их «напрямую» у Минфина нельзя — нужен посредник, брокер.

Открытие занимает 15–30 минут в приложении любого крупного брокера (Тинькофф Инвестиции, СберИнвестиции, ВТБ Мои Инвестиции, БКС, Финам). Обычно достаточно паспорта и СНИЛС. Комиссия за сделки — от 0,03% до 0,3% от суммы, в зависимости от брокера и тарифа.

А зачем вообще ИИС, если есть обычный брокерский счёт? ИИС даёт налоговый вычет. Вложили до 400 000 руб. за год — государство вернёт 52 000 руб. (13% НДФЛ). За три года — до 156 000 руб. На наш взгляд, если вы впервые покупаете облигации и платите НДФЛ с зарплаты, ИИС — очевидный выбор. Подробнее о механике счёта — в статье ИИС: что это и как открыть.

Шаг 2: Выберите облигации

Для первых покупок мы рекомендуем ОФЗ. Причина простая: по ним почти нет кредитного риска, а доходность фиксирована.

На что смотреть при выборе:

• Доходность к погашению — главный показатель. Он учитывает цену покупки, все купоны и возврат номинала в конце. Для ОФЗ в марте 2026 — 10–13% годовых.
• Срок до погашения. Короткие выпуски (до 1–2 лет) меньше «скачут» в цене. Длинные (5–10 лет) чувствительнее к изменениям ключевой ставки.
• Рейтинг эмитента (для корпоративных). Ищите минимум «A» по шкале Эксперт РА или АКРА. Ниже — территория высокого риска.

Купонная доходность и доходность к погашению — не одно и то же. Купонная — это просто процент от номинала. Доходность к погашению учитывает, что вы можете купить облигацию дешевле или дороже номинала. Допустим, облигация с купоном 10% торгуется по 950 руб. при номинале 1 000. Через год вы получите 100 руб. купонов и 50 руб. разницы — итого около 15,8% годовых. Именно эту цифру и надо сравнивать со ставкой по вкладу.

Шаг 3: Купите и начните получать купоны

Покупка — буквально одна кнопка в приложении брокера. Выбрали ОФЗ, указали количество лотов (обычно 1 лот = 1 облигация = ~1 000 руб.), нажали «Купить». Деньги списываются с брокерского счёта.

Купоны по большинству ОФЗ приходят дважды в год. Деньги зачисляются на брокерский счёт автоматически. Что с ними делать дальше — решать вам: вывести или реинвестировать.

“Сложный процент — восьмое чудо света. Кто понимает его — зарабатывает, кто не понимает — платит” — приписывается Альберту Эйнштейну

Реинвестирование купонов запускает механизм сложного процента. Каждый полученный купон покупает ещё кусочек облигации, и следующий купон начисляется уже на увеличенную сумму. На горизонте 3–5 лет разница между «просто получать купоны» и «реинвестировать» ощутима.

Облигации vs вклад: расчёт на калькуляторе

Допустим, у вас 500 000 руб. на год. Два варианта:

Вариант А — ОФЗ с доходностью 12%. Подставляем в калькулятор сложного процента: начальная сумма 500 000 руб., ставка 12%, срок 12 месяцев, ежемесячная капитализация. Итого: 563 413 руб. Доход — 63 413 руб.

Вариант Б — банковский вклад под 16%. Те же параметры, но ставка 16%. Итого: 586 135 руб. Доход — 86 135 руб. Разница — 22 722 руб. в пользу вклада.

Параметр	ОФЗ (12%)	Вклад (16%)
Начальная сумма	500 000 руб.	500 000 руб.
Доход за год	63 413 руб.	86 135 руб.
Итого	563 413 руб.	586 135 руб.
Досрочный вывод	Продажа на бирже без потери НКД	Потеря процентов
Налоговый вычет ИИС	До 52 000 руб./год	Нет

Грубо говоря, вклад выигрывает по «чистой» доходности. Но если оформить ИИС и получить вычет 52 000 руб., облигации обгоняют вклад на 29 278 руб. (63 413 + 52 000 − 86 135). А если понадобятся деньги раньше срока — облигации можно продать за минуту, сохранив НКД. По вкладу вы, скорее всего, получите ставку «до востребования» — 0,01%.

Сравните оба варианта самостоятельно в инвестиционном калькуляторе — подставьте свои суммы и сроки.

Частые ошибки новичков

Не учли НКД при покупке. Покупая облигацию между выплатами купонов, вы платите продавцу накопленный доход. Это не убыток — при следующем купоне деньги вернутся. Но если не знать об этом заранее, сумма списания удивит.

Выбрали облигации без оглядки на рейтинг. Корпоративная облигация под 20% звучит заманчиво. Но высокая ставка — плата за риск. Компания с рейтингом «BB» может не расплатиться. Для первого портфеля — ОФЗ и облигации крупнейших компаний с рейтингом не ниже «A».

Забыли о реинвестировании. Купоны лежат на счёте без дела — значит, сложный процент не работает. Даже если суммы небольшие, настройте автоматическую покупку или откладывайте купоны до момента, когда накопится на целую облигацию.

Паника при падении цены. Цена облигации на бирже колеблется каждый день. Если вы купили ОФЗ и держите до погашения, колебания цены вас не касаются — Минфин вернёт номинал 1 000 руб. в день погашения. Падение цены — повод для беспокойства только при досрочной продаже.

Что дальше: первый портфель

Начните с 3–5 выпусков ОФЗ с разными сроками погашения — так вы снизите зависимость от одного момента во времени. Скажем, один выпуск с погашением через год, второй через три, третий через пять. Купоны от ближних выпусков реинвестируйте в дальние.

Когда освоитесь, добавьте корпоративные облигации крупных компаний — 10–20% портфеля для начала. Проверьте баланс своего портфеля с помощью шаблона инвестиционного портфеля.

Больше идей для размещения накоплений — в обзоре Куда вложить деньги в 2026 году.

Рассчитайте доходность вашего первого портфеля облигаций в калькуляторе сложного процента, откройте ИИС у любого крупного брокера и купите первые ОФЗ — минимальный порог входа составляет всего 1 000 рублей.

Расчёты приведены для примера и не учитывают комиссии брокера и НДФЛ на купонный доход. Облигации не застрахованы АСВ. Точные условия уточняйте у вашего брокера. Данные актуальны на март 2026 года.