Дивидендный портфель 2026: 5 акций для 95 000 ₽/мес до НДФЛ

Дивидендный портфель 2026 звучит как взрослая версия второй зарплаты: пять крупных компаний, почти 10 млн ₽ капитала и около 95 000 ₽ в месяц дивидендами. Но данные на 28.07.2026 жёстче красивой идеи: это 95 641 ₽ до НДФЛ, а после 13% остаётся около 83 207 ₽. А вы считали дивиденды как семейный доход или как цифру в брокерской таблице?

Повод свежий: 20 июля закрылся реестр под дивиденды Сбера по итогам 2025 года, выплата 37,64 ₽ на акцию прошла, а страница Банка России после снижения 24 июля показывает ключевую ставку 14,00%. Цены акций берём из MOEX ISS на срезе 28.07.2026 19:08:57: SBER 271,72 ₽, LKOH 4 590 ₽, TATN 492,60 ₽, PHOR 5 402 ₽, SIBN 421,40 ₽. Это расчёт, а не рекомендация покупать или продавать бумаги.

#Как собрать портфель на 95 000 ₽ в месяц?

Берём простую модель: почти равные доли капитала, примерно по 2 млн ₽ на каждую из пяти акций. Это не рейтинг лучших дивидендных бумаг и не прогноз доходности. Это калькуляторная проверка: что получится, если не ставить всё на одного эмитента, а разложить капитал между Сбером, ЛУКОЙЛом, Татнефтью, ФосАгро и Газпром нефтью.

В расчёте используем такие дивидендные базы: 37,64 ₽ по Сберу, 675 ₽ по ЛУКОЙЛу, 34,09 ₽ по Татнефти, 603 ₽ по последним четырём фактическим выплатам ФосАгро и 45,41 ₽ по базе 2025 года Газпром нефти. У Татнефти, Сбера и Газпром нефти часть будущих выплат завязана на решения акционеров; у ФосАгро релиз от 29.05.2026 отдельно предупреждает, что совет директоров рекомендовал не утверждать годовые дивиденды за предыдущий год. Поэтому ниже именно модель, а не обещание.

Итог: 9 995 170 ₽ капитала и 1 147 686,66 ₽ дивидендов за год до налога. Делим на 12 и получаем 95 640,56 ₽ в месяц.

Вдумайтесь: цифра 95 000 ₽ в месяц здесь покупается не одной удачной акцией, а почти 10 млн ₽ капитала, который каждый день живёт в рынке.

Доход поровну по 19 000 ₽ на каждую компанию мы здесь не делим. Тогда портфель быстро становится перекошенным: бумаги с меньшей дивидендной базой требуют больше капитала, а бумаги с высокой базой - меньше. Равный капитал проще читать: вы сразу видите, какая акция реально тянет доходность, а какая в портфеле работает скорее как диверсификация.

В этой модели средняя валовая доходность портфеля получается 11,48% годовых: 1 147 686,66 / 9 995 170 = 11,48%. На фоне ключевой ставки 14,00%, даже сниженной 24 июля, это не выглядит как “бесплатная зарплата”. Часть дивидендной идеи конкурирует с вкладами и облигациями, а часть держится на ожидании, что компании сохранят выплаты. Именно поэтому портфель нельзя оценивать только по месячной сумме.

#Почему после налога получается не 95 000 ₽?

Для налогового резидента РФ дивиденды по российским акциям в этой сумме обычно считаются по ставке 13%. На странице ФНС про НДФЛ указано, что по налоговым базам от операций с ценными бумагами ставка 13% применяется до 2,4 млн ₽ за год, а 15% - при превышении этого порога.

Наш портфель даёт 1 147 686,66 ₽ до налога, то есть ниже порога 2,4 млн ₽. После 13% остаётся 1 147 686,66 × 0,87 = 998 487,39 ₽ в год, или 83 207,28 ₽ в месяц. Разница с заголовочной суммой - 12 433,27 ₽ в месяц.

Представьте: вы мысленно закрыли дивидендами продукты, коммуналку и лекарства для родителей, а потом брокер удержал налог. На экране была почти зарплата 95 641 ₽, а на семейный бюджет реально пришло около 83 207 ₽. Такой разрыв неприятно увидеть уже после выплаты.

Это не мелочь - почти 150 тыс. ₽ в год уходят только на НДФЛ. Налог не делает дивидендную стратегию плохой, но он убирает иллюзию, что валовая сумма равна деньгам “на руки”.

Если цель - именно 95 000 ₽ на руки, годовой чистый доход должен быть 1 140 000 ₽. До налога это 1 140 000 / 0,87 = 1 310 344,83 ₽. При той же средней доходности 11,48% нужен капитал около 11 411 755 ₽, то есть примерно на 1,42 млн ₽ больше, чем в таблице. Одно слово “до НДФЛ” меняет размер цели сильнее, чем кажется.

#Какие дивидендные базы здесь самые хрупкие?

Самая понятная база в этой пятёрке - ЛУКОЙЛ: на официальной странице дивидендов указаны 397 ₽ за 9 месяцев 2025 года и 278 ₽ финальных дивидендов за 2025 год, всего 675 ₽ на акцию. По Сберу 37,64 ₽ на обыкновенную и привилегированную акцию уже выплачены по итогам 2025 года: реестр под эту выплату закрылся 20.07.2026.

Татнефть сложнее: в модели 34,09 ₽ складываются из 14,35 ₽ за 6 месяцев 2025 года, 8,13 ₽ за 9 месяцев 2025 года и 11,61 ₽ рекомендации за 2025 год. У Газпром нефти 45,41 ₽ - это 17,30 ₽ уже утверждённых промежуточных и 28,11 ₽ рекомендованных финальных. Здесь инвестор покупает не только историю выплат, но и риск того, что финальное решение будет отличаться от ожиданий.

ФосАгро - главный стоп-сигнал в портфеле. Последние четыре фактические выплаты дают 117 + 126 + 87 + 273 = 603 ₽, но компания 29.05.2026 сообщила, что совет директоров рекомендовал годовому собранию не утверждать дивиденды по итогам предыдущего года. Поэтому PHOR в этой модели показывает силу прошлой базы, а не гарантированный будущий поток.

Одна красивая таблица не должна заменять проверку календаря. Дивиденды зависят от решения собрания, даты реестра, прибыли, долга, свободного денежного потока и политики компании. Если база меняется, портфель почти на 10 млн ₽ может перестать давать те самые 95 тыс. ₽ до налога.

Есть и обратная сторона: слишком жёсткий фильтр “только уже утверждённые выплаты” сделал бы расчёт более консервативным, но менее полезным для планирования. Поэтому мы явно разделяем три типа базы: уже утверждённые выплаты, рекомендации совета директоров и исторические выплаты. Смешивать их в одну строку без пометок - главный путь к самообману в дивидендной теме.

#Как распределяется доход между пятью акциями?

Почти равный капитал не даёт равный доход. ЛУКОЙЛ в этой модели приносит 24 469 ₽ в месяц до налога, Сбер - 23 086 ₽, ФосАгро - 18 593 ₽, Газпром нефть - 17 960 ₽, а Татнефть - 11 534 ₽. Разница возникает из-за текущей цены и дивидендной базы на акцию.

Если по-простому, “по 2 млн ₽ в каждую бумагу” не значит “по 17 тыс. ₽ дохода от каждой”. У одной акции дивидендная база высокая к цене, у другой ниже. У третьей выплата может быть рекомендована, но ещё не пройти финальное решение.

На наш взгляд, в таком портфеле главная цифра даже не 95 641 ₽, а доля риска. Здесь около 20% капитала лежит в каждой бумаге, но нефтегаз всё равно занимает большую часть идеи: ЛУКОЙЛ, Татнефть и Газпром нефть вместе дают больше половины портфеля. Такая зависимость от одного сектора может быть неприятнее, чем недобор нескольких тысяч рублей дивидендов.

Можно снизить перекос, если часть денег направить в облигации, фонды денежного рынка или вклад. Да, месячный дивидендный поток станет меньше. Зато семейный капитал перестанет полностью зависеть от решений пяти советов директоров и от цен на несколько акций. Для человека, который хочет спокойный денежный поток, это часто важнее максимальной доходности в таблице.

#Как пересчитать под свою сумму?

Начните не с чужой цели 95 000 ₽, а с вашего капитала. Формула простая: количество акций × дивиденд на акцию = годовой доход до налога. Чтобы получить средний месяц, делим на 12. Чтобы посчитать деньги после НДФЛ, умножаем на 0,87, если ваша пассивная налоговая база не превышает 2,4 млн ₽ за год.

Например, если у вас 5 млн ₽, механическое уменьшение нашей модели вдвое даст около 47 820 ₽ в месяц до НДФЛ и 41 604 ₽ после 13%. Если у вас 12 млн ₽, та же пропорция даёт около 114 824 ₽ до НДФЛ и 99 897 ₽ после налога. Но это работает только пока цены и дивидендные базы не изменились.

Проверьте свою сумму в инвестиционном калькуляторе: внесите капитал, срок, пополнения и несколько сценариев доходности. Калькулятор не угадывает дивиденды SBER, LKOH, TATN, PHOR и SIBN, зато помогает увидеть масштаб: сколько нужно накопить, что дают пополнения и как меняется цель за 3-5 лет. Для ручного учёта скачайте шаблон инвестиционного портфеля и заведите отдельные строки для дивидендов до и после налога.

Проверьте прямо сейчас: если вы считаете 95 000 ₽ как чистый доход, то этой модели уже не хватает. После налога выходит около 83 207 ₽, а для 95 000 ₽ на руки нужен капитал ближе к 11,4 млн ₽ при тех же доходностях и ценах.

#Когда такой портфель может обмануть?

Первый риск - дивидендный календарь. Средний месяц в таблице не значит ежемесячные выплаты. Деньги приходят по датам реестра и решениям компаний, а не равными частями 1-го числа.

Второй риск - дивидендный гэп. После отсечки акция часто падает примерно на размер выплаты, хотя рынок не обязан двигаться ровно по учебнику. Вы можете получить дивиденды и одновременно увидеть просадку портфеля.

Третий риск - цена входа. Мы считали SBER по 271,72 ₽, LKOH по 4 590 ₽, TATN по 492,60 ₽, PHOR по 5 402 ₽, SIBN по 421,40 ₽. Через неделю цена может быть другой, и количество акций на те же 2 млн ₽ изменится.

Четвёртый риск - концентрация. Пять акций лучше одной, но это всё ещё портфель из отдельных российских эмитентов, а не вся экономика. Добавьте к расчёту резерв на 3-6 месяцев, облигации или вклад под короткие цели, иначе дивидендная идея будет жить на деньгах, которые семье могут понадобиться раньше.

Пятый риск - защита капитала. Акции не страхуются АСВ как вклад до 1,4 млн ₽. Если цена упадёт, государство не компенсирует просадку. Если компания снизит дивиденды, брокер не обязан заменить их другой выплатой. Дивидендный портфель может быть частью финансового плана, но он не заменяет подушку безопасности.

Мы бы смотрели на этот расчёт как на линейку, а не как на готовый план покупки. Линейка показывает масштаб: около 10 млн ₽ дают 95 тыс. ₽ до налога при выбранных базах. План начинается только после проверки налогов, календаря выплат, доли каждой отрасли и вашей способности пережить просадку.

Как думаете - портфель из пяти крупных акций уже достаточно диверсифицирован для цели 95 000 ₽ в месяц, или без облигаций и вкладов это всё ещё слишком рискованная ставка? Напишите в комментариях.

Напишите, какой финансовый вопрос разобрать следующим - сделаем расчёт с конкретными цифрами.

Подпишитесь - считаем реальные цифры, не теоретические. Следующий расчёт: МТС для 14 500 ₽/мес при текущей дивидендной политике 2026.